No mercado financeiro, são diversas as fórmulas e os métodos utilizados para medir a eficiência e rentabilidade de um negócio. Os indicadores de retorno são importantes neste contexto, pois contribuem diretamente no planejamento, na administração e, ainda, no direcionamento de verbas e investimentos.
Pessoas com perfil de investidor devem dominar o assunto. Afinal, essas são as métricas que as protegem de decisões precipitadas e diminuem os riscos nas aplicações do capital. Com base nas porcentagens dos indicadores financeiros, é possível fazer comparações entre as empresas e optar pela que seja compatível com o tipo de investimento que se deseja fazer.
Contudo, a orientação que se coloca nos casos de comparação é delimitar o segmento. Isto é, não se deve comparar os índices de uma construtora com os de um atacadista, por exemplo. A análise deve ser feita entre pares. Para avaliar o retorno, existem duas métricas seguras e bastante conhecidas: o ROE e o ROA.
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LEI DOS 30 MINUTOS
Bancos não podem demorar mais que 30 minutos para atender clientes nas agências
Lei nº 1.337, de 23 de maio de 2011, obriga que agências bancárias em Boa Vista façam o atendimento de clientes em até 20 minutos em dias normais, e 30 minutos em véspera ou após feriados prolongados e nos dias de pagamento dos servidores públicos municipais, estaduais e federais
ROE
O Return On Equity (ROE), que, em uma tradução livre, significa o retorno sobre o capital da empresa, leva em consideração apenas o capital investido pelos sócios do negócio. Dessa maneira, aponta o seu valor de mercado através dos níveis de estabilidade. O cálculo deve ser feito com números do mesmo período, através da fórmula: ROE = Lucro Líquido / Patrimônio Líquido.
A análise do cálculo do ROE tende a ser complexa, pois, caso se utilize na conta o Lucro Líquido de um período isolado, pode-se gerar uma métrica enganosa. Por essa razão, os profissionais da área recomendam que o acompanhamento seja feito segundo a evolução histórica entre lucro e patrimônio.
ROA
O Return On Asset (ROA) é o indicador que mostra quais foram os retornos sobre os capitais ativos. Assim, revela a rentabilidade e capacidade de gerar lucros ao considerar diferentes fontes de investimento, desde o capital de sócios, como o de instituições financeiras. Para fazer o cálculo, deve-se seguir a fórmula: ROA = Lucro Líquido / Ativo Total x 100.
O resultado dessa equação deve ser transformado em valor percentual (%) para que consiga demonstrar a sua eficiência. Esses dados são importantes e de grande interesse dos acionistas, visto que o crescimento do ROA indica a possibilidade de aumento nos lucros.
De olho na rentabilidade
O ROE e o ROA permitem avaliações distintas, mas complementares. Enquanto o ROE sinaliza a performance e geração de valor a partir de recursos inatos da empresa, o ROA indica os retornos com os investimentos relativos ao capital ativo. Para uma companhia ser garantida como eficiente, o equilíbrio nessas equações se torna indispensável, bem como a avaliação de outros indicadores que verifiquem dívidas, performance operacional e temas similares.
